ساده ترین روش نوسانگیری در اختیار معامله

در ابتدا یکی از سهامی که برای آن آپشن منتشر شده را بررسی کنید. در نمودار آن حمایت ها و مقاومت های مستحکم را بیابید. (بر اساس تکنیکال یا بنیادی یا حتی اگر خبر رانتی به شما رسیده باشد و ...) در نهایت با درصد احتمال بالایی اطمینان پیدا می کنید که این سهم در محدوده ای دچار ریزش خواهد شد یا صعود خواهد کرد.

در صورت پیش بینی نزول

شما اگر سهم پایه را داشته باشید با آپشن می‌توان انواع گوناگونی استراتژی پیاده کرد تا بدون نقد کردن از نزول قیمت منتفع شد ولی از آنجایی که قرار شد وارد استراتژی‌ها نشویم، در ادامه فرض می‌کنیم شما سهم پایه را ندارید و فقط می‌خواهید قرارداد آپشن آنرا معامله کنید و از نزول آن سود کسب کنید.

فروش فزاینده اختیار خرید

تعدادی قرارداد اختیار خرید از سهم مورد نظر را به فروش می‌رسانید، از این طریق برای شما تعهدی به وجود می‌آید که در موعد سررسید تعدادی از آن سهام را به قیمت اعمال به شخص مقابل که قرارداد را خریده است و اختیار اعمال آن را دارد، بفروشید.

بعد از انجام این کار وقتی که قیمت سهم پایه مطابق پیش‌بینی‌تان نزولی شد، به تبع آن قیمت قرارداد نیز نزولی می‌شود، در اینجا شما باید نقطه برگشت (نقطه حمایت) قیمت سهم را پیدا کنید و قبل از رسیدن به آن، اقدام به خرید کاهنده قرارداد کنید و دقیقاً همان تعداد قراردادهایی را که فروخته بودید مجدداً خریداری کنید.

از این طریق موقعیت باز فروش شما بسته می‌شود و دیگر تعهدی نخواهید داشت. دیگر نه موقعیت باز خرید و نه موقعیت باز فروشی خواهید داشت.

از آنجایی که قراردادها را در قیمت بالا فروخته بودید و در چند ده درصد قیمت پایین‌تر، موقعیت بازِ فروش خودتان را بستید، از اختلاف قیمت، سود کسب می‌کنید. روند نزولی بود و شما سود کسب کردید.

خرید فزاینده اختیار فروش

این روش بسیار ساده‌تر و بشدت کم‌ریسک است. در این روش پس از پیش‌بینی نزول قیمت سهم پایه، یکی از قراردادهای اختیار فروش آنرا که ترجیحاً وضعیت مالی در سود دارد، خریداری می‌کنید و در نتیجه اختیارِ فروش آن سهم به تعدادی مشخص در تاریخ سررسید را بدست می‌آورید. با نزول قیمت سهم پایه، قیمت قرارداد اختیار فروش افزایش می‌یابد و حالا می‌توانید آنرا با قیمت بالاتری بفروشید. البته از آنجایی که خرید و فروش قراردادهای اختیار فروش در بازار ما بدلیل ناآشنایی افراد با این نوع قرارداد بسیار کم است، ممکن است به راحتی نتوانید این نوع قرارداد را بخرید و بفروشید (به عبارتی در حال حاضر نقدشوندگی آنها کم است، که قطعاً به این صورت باقی نخواهد ماند، کمی زمان می‌برد ولی عاقبت افراد آشنا خواهند شد).

پیش بینی روند صعودی

خرید فزاینده اختیار خرید

نقاط حمایتی قدرتمند را پیدا کنید و قبل از رسیدن سهم به حمایت، یکی از اختیار خریدهای آنرا ارزان بخرید (در این مواقع اختیار خریدها از قیمت بلک-شولز و حتی بعضاً از ارزش ذاتی‌شان هم کمتر معامله می‌شوند) اگر سهم پایه به حمایت واکنش نشان داد و برگشت، قیمت اختیار خریدها بالا می‌رود و می‌توانید با سود بفروشید، اگر برنگشت خروج با حداقل زیان را اجرا کنید و فکر کم کردن میانگین را در حمایت معتبر بعدی را فراموش کنید زیرا قراردادها دچار زوال زمانی میشوند و با نزدیک شدن به تاریخ سررسید قیمتشان کاهش میابد.

هنگامی که روند سهم پایه صعودی است، این اختیار فروش‌ها هستند که ارزان معامله می‌شوند. چون ظاهراً همه باور دارند که سهم قرار است تا ابد صعود کند. در این مواقع مقاومت‌های قدرتمند سهم را پیدا کنید و قبل از رسیدن سهم به مقاومت، یکی از اختیار فروش‌های آن را به قیمت معقولی بخرید. اگر سهم به مقاومت واکنش نشان داد و نزولی شد، ممکن است بتوانید به قیمت بالاتری بفروشید (چرا از کلمه «ممکن است» استفاده کردم؟ چون اختیار فروش‌ها کم معامله می‌شوند و ممکن است نتوانید آنرا بفروشید).

چند نکته