در معاملات آپشن، استراتژیهای متعددی برای بهرهبرداری از شرایط مختلف بازار وجود دارد. یکی از این استراتژیها که به معاملهگران با دیدگاه خنثی نسبت به بازار جذاب است، "شورت استرانگل" نام دارد. این استراتژی چند وجهی، بر پایه فروش همزمان یک آپشن خرید (Call Option) و یک آپشن فروش (Put Option) با قیمت اعمال متفاوت و تاریخ انقضای یکسان بنا شده است.
هدف اصلی در شورت استرانگل، کسب سود از عدم تغییر قابل توجه قیمت دارایی پایه است. به عبارت دیگر، این استراتژی زمانی سودآور است که قیمت سهام یا دارایی مورد نظر در یک محدوده قیمتی مشخص باقی بماند و نوسانات بازار کاهش یابد.
شورت استرانگل به طور خاص از سه عامل اصلی سود میبرد
- فرسایش زمانی آپشنها با نزدیک شدن به تاریخ انقضا،
- کاهش نوسانات ضمنی که منجر به کاهش قیمت آپشنها میشود،
- و مهمتر از همه، حرکت حداقلی قیمت سهام پایه.
سود بالقوه این استراتژی محدود به مبلغ دریافتی از فروش قراردادها است، لازم به ذکر است که ریسک آن نامحدود بوده و نیازمند درک دقیق و مدیریت صحیح ریسک میباشد. بنابراین، شورت استرانگل یک انتخاب استراتژیک برای معاملهگرانی است که انتظار دارند بازار آرام و بدون جهتگیری قوی باشد و به دنبال کسب درآمد از طریق فرسایش ارزش آپشنها هستند.
پیاده سازی شورت استرانگل
فروش اختیار خرید با قیمت اعمال بالا + فروش اختیار فروش با قیمت اعمال پایین
هر دو قرارداد دارای سررسید یکسان میباشند
نکات تکمیلی
- توجه کنید در شورت استرانگل به دلیل وجود دو پوزیشن فروش وجه تضمین از شما بلوکه می شود و طبیعتا سرمایه درگیر شما افزایش می یابد .
- حداکثر سود شما مجموع دو پرمیوم دریافتی می باشد . پس لازم است سود خود را نسبت به سرمایه درگیر و زمان مانده تا سر رسید بسنجید
- بهترین زمان برای اجرای این استراتژی اواخر سررسید می باشد
- چنانچه جهش حرکتی رخ دهد و قیمت فراتر از محدوده دو اعمال و نقاط سر به سری شود سرمایه گذار وارد زیان خواهد شد
محاسبات مورد نیاز استراتژی
حد اکثر سود = مجموع پرمیوم های دریافتی
نقطه سر به سر پایین = قیمت اعمال اختیار فروش - مجموع پریمیومهای دریافتی
نقطه سر به سر بالا = قیمت اعمال اختیار خرید + مجموع پریمیومهای دریافتی
استراتژی شورت استرانگل، با وجود پتانسیل سودآوری، به دلیل ریسک نامحدود، برای معاملهگران مبتدی توصیه نمیشود. این استراتژی نیازمند تجربه، دانش کافی در زمینه معاملات آپشن و مدیریت ریسک پیشرفته است. معاملهگرانی که قصد ورود به این استراتژی را دارند، باید ابتدا به طور کامل با مفاهیم آپشن، ریسکهای مرتبط با فروش آپشن، و تکنیکهای مدیریت ریسک آشنا شوند. توصیه میشود قبل از استفاده از شورت استرانگل با سرمایه واقعی، تمرین کافی بر روی حسابهای دمو انجام شود و به تدریج و با احتیاط وارد این استراتژی شوند. همواره به یاد داشته باشید که معاملات آپشن، ذاتاً دارای ریسک هستند و هیچ استراتژیای نمیتواند سود تضمین شدهای را ارائه دهد.
✔️ در بخش دیده بان سایت، فرمول ایجاد ستون و فیلتر استراتژی جهت فعال سازی در اختیار کاربران قرار داده شده است.